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Jack In The Box sta ricaricando per un altro rimbalzo più alto

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Jack In The Box sta ricaricando per un altro rimbalzo più alto

Il nuovo CEO di Jack In The Box offre valore

Jack in the Box (NASDAQ: JACK) è tra le nostre scelte preferite nel settore dei fast food. Il titolo è incredibilmente sottovalutato rispetto ai suoi coetanei e immerso in una razionalizzazione a livello nazionale che ha un fatturato in crescita e una redditività in aumento. La strategia si basa su tre pilastri che includono un focus sul franchising, unificando l’esperienza del consumatore in tutta la rete e l’espansione in nuovi mercati, incluso il mercato internazionale in forte crescita. Sebbene la guida per il quarto trimestre fiscale fosse un po’ incerta, le prospettive sono ancora rosee e la scena è pronta per questo titolo per andare più in alto più avanti nell’anno.

Jack in the Box ha un quartiere forte

Jack in the Box ha registrato 269,50 milioni di dollari di ricavi netti consolidati con un aumento dell’11,2% rispetto allo scorso anno. Questo è in aumento del 4,6% in sequenza, ha battuto il consenso di 400 punti base e in aumento del 22,2% rispetto al periodo comparabile del 2019. A livello di sistema, le vendite sono cresciute del 10,6% con un aumento del 10,2% nelle vendite dei comp-store che è stato compensato da un piccolo calo del numero di unità. Il numero di unità della società è diminuito dell’1,1% per la combinazione di accordi in scadenza e sforzi di riposizionamento. Su base comp, l’azienda afferma che i conteggi dei biglietti e le medie di controllo si aggiungono uniformemente alla crescita.

Scendendo nel rapporto, la società afferma che il margine a livello di ristorante non GAAP è rimasto stabile al 25,4% rispetto allo scorso anno. La società afferma che la leva delle vendite è stata compensata dall’aumento dei salari e dei costi di input, ma finora gli aumenti dei prezzi stanno aiutando a mantenere l’equilibrio. In conclusione, la società ha riportato $ 1,80 di guadagni GAAP e $ 1,79 di guadagni rettificati per battere il consenso di $ 0,30 centesimi con un aumento del 26,1% rispetto allo scorso anno.


Guardando al futuro, la società sta affrontando una concorrenza piuttosto dura nel 4° trimestre, ma dovrebbe produrre una crescita annua compresa tra il 5,4% e il 10% almeno. Gli analisti si aspettano una crescita dei ricavi nell’intervallo del 9,5% e sarà alimentata dall’espansione e dalla forza organica. La società prevede di aprire più di 60 nuovi negozi nel corso dei prossimi trimestri e ciò dovrebbe fornire un vento in poppa a una cifra da basso a medio.

Jack in the Box vale l’investimento

Non solo Jack in the Box è una preoccupazione crescente all’interno dello spazio fast food, ma offre anche un valore rispetto ai suoi pari, genera grandi quantità di flusso di cassa gratuito, ha un solido bilancio e dà valore ai suoi investitori. Trading a solo 15 volte i suoi guadagni, lo è un valore profondo rispetto a Restaurant Brands International a 23X guadagni, McDonald’s a 26 guadagni e Wendy’s a 30 guadagni.

La società ha riacquistato $ 65 milioni di azioni nell’ultimo trimestre e ha altri $ 70 milioni che prevediamo di vedere utilizzati prima della fine dell’anno fiscale. Ai corsi azionari attuali, vale poco più del 3% della capitalizzazione di mercato e c’è anche un dividendo da considerare. La società paga l’1,7% con un payout ratio nell’intervallo del 20% e ogni aspettativa per un futuro aumento dei dividendi.

La prospettiva tecnica: Jack in the Box torna al supporto

Le azioni di Jack In The Box sono scese di circa il 5% sulla scia del rapporto sugli utili del terzo trimestre, ma i cacciatori di affari, i cercatori di fondo e gli investitori attenti alla crescita dei dividendi stanno già raccogliendo le azioni. Il supporto sembra essere forte intorno al livello di $ 100, che è coerente con il supporto all’inizio dell’anno. Supponendo che questo livello regga, ci aspettiamo di vedere Jack in the Box iniziare a consolidarsi e poi salire molto prima della fine dell’anno. A nostro avviso, questo titolo dovrebbe essere scambiato a un multiplo molto più alto e ha bisogno solo del catalizzatore giusto per innescare l’espansione. Quando ciò accade, Jack in the Box potrebbe spostarsi fino a un intervallo di $ 150 o superiore.

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